¿Cómo invertir en IPOs?

26.08.2020

IPO significa Oferta Pública Inicial y es la IPO de una empresa. En alemán, esto se llama el procedimiento de dibujo de acciones. Las acciones solo pueden suscribirse si tienes un depósito con un banco sindicado. 

El dibujo de acciones es un tipo diferente de orden. Al igual que una compra normal de valores, esta orden de suscripción puede proporcionarse con una cierta cantidad y también un precio límite. Los honorarios por tal orden suelen ser los mismos que en el caso de una compra regular de valores.

Normalmente, la suscripción requiere un número mínimo de acciones, alrededor de 20 acciones, de la empresa que se hace pública. Un dibujo solo puede presentarse dentro del período de suscripción bastante corto. Este período suele estar entre cinco días y dos semanas.

El precio al que el inversor recibe el papel se determina durante esta fase de bookbuilding, a través de la oferta y la demanda. Sin embargo, antes, los bancos del consorcio emisor ya habían determinado un rango de precios o rango de bookbuilding. Si la demanda por una acción es alta, se determina un precio de emisión en consecuencia en el extremo superior del rango; con menos interés por parte del inversor, el precio de emisión será correspondientemente más bajo. Si la demanda es tan alta que los valores ya están sobre-suscritos (más demanda que oferta), el período de suscripción también puede terminarse prematuramente.

Oferta y demanda.

Sin embargo, si el inversor obtiene su firma con su corredor también depende de la demanda. En un título que fue muy codiciado por adelantado, el sorteo se asemeja a un juego de lotería. Aquellos que realmente reciben acciones pueden asumir que ganarán suscripciones. Esto significa que las acciones comienzan a cotizar bien por encima del precio de emisión.

Sin embargo, las posibilidades de una asignación también dependen de qué corredor o banco se coloque con una orden de suscripción. Las cuotas garantizadas para los inversores suelen estar disponibles únicamente en bancos y sus corredores en línea si la institución formó parte del consorcio bancario en el IPO. Cuántas de las acciones recibe realmente cada inversor depende de la distribución según las reglas propias de los bancos. En cualquier caso, una “asignación completa” en caso de alta demanda no está garantizada bajo ninguna circunstancia.

Mercado Gris.

Si quieres comprar una acción atractiva antes del IPO real, por ejemplo porque esperas aumentos de precio rápidos después del lanzamiento, puedes hacerlo en cierta medida al operar sobre apariencias. En este mercado gris, las acciones ya se negocian con antelación. Exactamente eso es una operación a futuro. Al hacerlo, la oferta de la acción se compromete a entregarla al precio correspondiente después del IPO, el inversor se compromete a pagar el precio de compra después de que haya ocurrido el IPO.

Si no has tenido éxito en obtener una nueva acción, ni si quieres atacar en el momento de la negociación, también puedes comprar la acción después del IPO en la bolsa o en negociación directa.